Belasting op aandelen, ETF's en dividend in Europa in 2026: wat er echt overblijft
Twee mensen kunnen hetzelfde rendement op dezelfde aandeel behalen en toch met heel verschillende bedragen op hun rekening eindigen, puur door waar ze wonen. Beleggingsbelasting in Europa loopt uiteen van een vast tarief met een kleine vrijstelling, via een progressieve schaal, tot — in één opvallend geval — helemaal geen vermogenswinstbelasting, vervangen door een jaarlijkse belasting op je totale vermogen, ongeacht of je iets verkoopt. Deze gids zet precies uiteen hoe koerswinst en dividend in 2026 worden belast in Duitsland, Nederland, Spanje, Italië, het VK en Oostenrijk, zodat je een rendement kunt beoordelen op wat er werkelijk overblijft.
Door de redactie van Libravo · Bijgewerkt 14 juni 2026
Duitsland: een vast tarief met een bescheiden vrijstelling
Duitsland belast koerswinst en dividend samen via de Abgeltungsteuer, een vaste bronbelasting van 25% plus een solidariteitstoeslag van 5,5% over die belasting, wat een effectief tarief van 26,375% oplevert (nog hoger bij kerkbelastingplicht, tot circa 28%). Elke inwoner krijgt een Sparerpauschbetrag van € 1.000 per jaar (€ 2.000 voor gezamenlijk belaste echtparen) die dividend, rente en koerswinst samen dekt — de eerste € 1.000 aan beleggingsinkomen per jaar is volledig belastingvrij. Er geldt geen minimale bezitsduur: winst op een aandeel dat één dag is aangehouden, wordt precies hetzelfde belast als winst op een aandeel dat tien jaar is aangehouden. Verliezen uit de verkoop van aandelen kunnen alleen worden verrekend met winst uit andere aandelenverkopen, niet met dividend of rente — een strengere verrekeningsregel dan in de meeste andere landen in deze gids.
Nederland: geen vermogenswinstbelasting — wel een belasting op vermogen
Nederland is de uitzondering in deze gids, en met een ruime marge. Er is geen vermogenswinstbelasting op particuliere beleggingen in de gebruikelijke zin — winst uit de verkoop van aandelen wordt niet belast als winst op het moment van verkoop. In plaats daarvan belast het box 3-systeem elk jaar een verondersteld rendement op je totale nettovermogen, of je nu iets verkoopt of niet: voor 2026 gaat de Belastingdienst uit van een rendement van 6% op beleggingen, belast dat veronderstelde inkomen tegen 36% en past dit toe op je vermogen boven een vrijstelling van net iets meer dan € 57.000 per persoon (ongeveer het dubbele voor fiscaal partners die gezamenlijk aangifte doen). Het praktische effect is dat de belastingaanslag van een Nederlandse belegger afhangt van de omvang van de portefeuille, niet van de vraag of die dat jaar daadwerkelijk winst maakte — een slecht beursjaar verlaagt de aanslag niet, tenzij je aangifte doet om belast te worden over je werkelijke (lagere) rendement, een optie die sinds 2025 beschikbaar is. Een echte hervorming naar het belasten van werkelijk gerealiseerd rendement wordt besproken voor 2027 of later, maar tot 2026 geldt het op vermogen gebaseerde systeem.
Probeer het zelf
Land
Salaris invoeren als
Verhuis je hierheen? Pas het expatbelastingregime toe
30%-regeling
Schatting voor belastingjaar 2026. Aanname: alleenstaand, geen kinderen, standaardsituatie. · Bron: Belastingdienst
Dit is een vereenvoudigde schatting ter algemene oriëntatie, geen belastingadvies. Je werkelijke netto hangt af van heffingskortingen, kinderen, aftrekposten en je situatie. Raadpleeg de officiële bron voor je exacte bedrag.
Spanje: een progressieve schaal, geen vast tarief
Spanje belast koerswinst en dividend samen als 'spaarinkomen' (renta del ahorro) op een progressieve schaal die ongebruikelijk is binnen deze groep: 19% over de eerste € 6.000, 21% tot € 50.000, 23% tot € 200.000, 27% tot € 300.000 en 30% daarboven. Anders dan Duitsland of Oostenrijk is er geen kleine jaarlijkse vrijstelling — het tarief van 19% geldt al vanaf de eerste euro winst. Omdat de schaal progressief is, betaalt een belegger met bescheiden winst een aanzienlijk lager effectief tarief dan iemand met zeer grote winsten, wat Spanje relatief gunstig maakt voor kleinere portefeuilles en vergelijkenderwijs zwaar voor grote.
Italië: vast 26%, met een opvallende uitzondering voor staatsobligaties
Italië belast koerswinst en dividend uit aandelen, ETF's en fondsen met een vaste vervangende belasting (imposta sostitutiva) van 26%, zonder jaarlijkse vrijstelling — elke euro winst wordt vanaf het begin belast. De ene belangrijke uitzondering zijn Italiaanse en andere op de EU-witte lijst staande staatsobligaties, die tegen een gunstig tarief van 12,5% worden belast, waardoor staatsschuld voor Italiaanse beleggers fiscaal echt gunstiger is dan aandelen. Verliezen kunnen tot vier jaar worden voortgewenteld om winst te compenseren.
Het Verenigd Koninkrijk: twee aparte vrijstellingen, en een manier om de belasting helemaal te vermijden
Het VK behandelt koerswinst en dividend als twee volledig gescheiden systemen, elk met een eigen vrijstelling. Koerswinst heeft een jaarlijkse vrijgestelde som van £ 3.000 (2026/27); daarboven wordt winst op aandelen en de meeste andere bezittingen belast tegen 18% voor belastingbetalers in de basisschijf en 24% voor de hogere en aanvullende schijven. Dividend heeft een eigen, aparte vrijstelling van £ 500, waarboven de tarieven 10,75%, 35,75% of 39,35% bedragen, afhankelijk van je belastingschijf. Het echt onderscheidende kenmerk van het VK is het ISA: geld dat wordt belegd binnen een Stocks and Shares ISA is volledig vrij van zowel vermogenswinstbelasting als dividendbelasting, met een jaarlijkse inlegmaximum van £ 20.000 — waarmee het in deze gids het dichtst in de buurt komt van een volledig belastingvrije manier van beleggen.
Oostenrijk: het eenvoudigste systeem, en het minst toegeeflijke
Oostenrijk belast koerswinst en dividend uit effecten met een vaste kapitaalopbrengstenbelasting (KESt) van 27,5%, en anders dan Duitsland is er helemaal geen jaarlijkse vrijstelling — de belasting geldt vanaf de eerste euro winst, hoe klein ook. Er is ook geen minimale bezitsduur. De enige beschikbare tegemoetkoming is de Regelbesteuerungsoption: belastingplichtigen met een laag totaalinkomen (grofweg onder de belastingvrije basisgrens van ongeveer € 13.539) kunnen ervoor kiezen beleggingsinkomen te laten belasten tegen hun lagere persoonlijke tarief in plaats van het vaste tarief van 27,5%. Voor de meeste werkende beleggers is het Oostenrijkse systeem echter het meest eenduidige en het meest consequent toegepaste van de zes — één tarief, geen vrijstelling, geen uitzonderingen.
Veelgestelde vragen
Welk land in deze gids heeft de laagste belasting op beursrendement?
Dat hangt af van de omvang van de winst. Bij een bescheiden winst is de Spaanse progressieve schaal, die begint bij 19%, de laagste van de zes. Bij een in totaal kleine portefeuille kan de Duitse jaarlijkse vrijstelling van € 1.000 (€ 2.000 voor stellen) betekenen dat er helemaal geen belasting verschuldigd is. De Britse vrijstelling van £ 3.000 op koerswinst, samen met een volledig belastingvrij ISA, kan dit allemaal overtreffen voor een belegger die binnen die grenzen blijft.
Heeft Nederland echt geen vermogenswinstbelasting?
Klopt — niet in de gebruikelijke zin. In plaats van de winst te belasten bij verkoop, belast het Nederlandse box 3-systeem een verondersteld jaarlijks rendement op je totale beleggingsvermogen boven ongeveer € 57.000 per persoon, tegen 36%, of je portefeuille dat jaar nu daadwerkelijk in waarde steeg of niet. Het is in wezen een vermogensbelasting, ook al zit die formeel binnen het inkomstenbelastingstelsel.
Welk land heeft het hoogste vaste belastingtarief op beleggingen?
Oostenrijk, met een vast tarief van 27,5% en helemaal geen vrijstelling — elke euro winst of dividend wordt vanaf het begin belast. Duitslands 26,375% en Italiës 26% volgen op korte afstand, maar beide hebben óf een vrijstelling (Duitsland) óf een verlaagd tarief voor staatsobligaties (Italië) dat Oostenrijk niet kent.
Is er in elk land een belastingvrije som voor beleggingsinkomen?
Nee. Duitsland (€ 1.000/€ 2.000), het VK (£ 3.000 voor koerswinst, £ 500 voor dividend) en, in de zin van zijn vermogensbelastingdrempel, Nederland (ongeveer € 57.000) hebben er allemaal een. Spanje, Italië en Oostenrijk belasten beleggingsinkomen vanaf de eerste euro, zonder kleine jaarlijkse vrijstelling.
Hoe verhoudt het Britse ISA zich tot de vrijstellingen van andere landen?
Het is met ruime marge royaler dan elke vaste vrijstelling in deze gids. Tot £ 20.000 per jaar kan in een Stocks and Shares ISA worden gestoken, waarbinnen zowel koerswinst als dividend volledig en voor onbepaalde tijd belastingvrij zijn — niet alleen tot een kleine jaarlijkse grens, maar volledig vrijgesteld zolang het geld in de omhulling blijft.
Worden koerswinst en dividend in elk land op dezelfde manier belast?
Meestal wel, maar niet altijd. Duitsland, Spanje, Italië en Oostenrijk belasten beide grotendeels samen tegen hetzelfde tarief. Het VK is de uitzondering in deze gids — winst en dividend hebben volledig gescheiden vrijstellingen en, bij sommige inkomensniveaus, verschillende effectieve tarieven, dus die moeten los van elkaar worden berekend.
Welk van deze systemen is het makkelijkst te berekenen?
De vaste tarieven van Oostenrijk en Italië, zonder vrijstellingen, zijn het eenvoudigst te doorgronden — één tarief geldt voor elke euro winst, zonder drempels of schijven om bij te houden. De Spaanse progressieve schaal en het Britse systeem met twee aparte vrijstellingen vergen meer rekenwerk, en de op vermogen gebaseerde Nederlandse box 3 wijkt van alle landen hier het meest af van een gangbare vermogenswinstbelasting.
Klaar om te claimen?
Gebruik onze gratis stapsgewijze gids met voorbeeldbrief, of controleer eerst je vlucht.
Was deze gids nuttig?
Algemene informatie op basis van Verordening (EG) 261/2004 en de in het VK behouden versie, geen juridisch advies. Libravo is niet verbonden aan een luchtvaartmaatschappij.